Sie wissen mehr über Geldanlage, als Sie denken

Wir sind überzeugt, dass zu einer guten Anlageerfahrung mehr gehört als nur Rendite. Genauso wichtig wie das Ergebnis ist es, wie wir uns auf dem Weg zum Ziel fühlen. Genau das ist die eigentliche Aufgabe unserer Branche: den Menschen zu einem besseren, erfüllteren Leben zu verhelfen.

Wer besser investiert, lebt auch besser. Doch beim Investieren geht es nicht nur um mehr Geld; es lehrt uns Gewohnheiten, die uns als Anleger ebenso zugutekommen wie im Leben. Wenn wir unsere Lebens- und Anlagephilosophie miteinander kombinieren, können wir Geld als Instrument begreifen, das nicht länger selbst das Ziel ist, sondern uns bei der Umsetzung unserer Ziele hilft. Die folgenden sechs Grundsätze sollen Ihnen helfen – im Leben und in der Geldanlage.

UNGEWISSHEIT SCHAFFT CHANCEN

Ungewissheit kann uns nervös machen, doch was wir häufig übersehen: Sie ist auch die Voraussetzung für Chancen. Wenn wir in eine neue Stadt ziehen oder unseren Beruf wechseln, wissen wir nicht genau, was passieren wird. Es besteht immer das Risiko, dass sich die Dinge nicht so entwickeln, wie wir es uns erhofft haben. Doch diese Erfahrungen helfen uns zu wachsen und können unser Leben auf erstaunliche Weise verändern.

Bei der Geldanlage werden wir für Ungewissheit durch Renditen entschädigt – ohne Risiko gäbe es keine Erträge. Doch auch wenn wir nicht investieren, gehen wir ein Risiko ein, denn wenn wir unser Geld nicht vermehren, wird es in Zukunft nicht mehr so weit reichen. Und Geld, das unter der Matratze liegt, kann nicht mit der Inflation Schritt halten.

Fallende Kurse an den Märkten können uns als Anleger leicht aus der Ruhe bringen. Wenn wir jedoch verstehen, dass Geldanlage mit Risiken verbunden ist – und dass wir im Gegenzug für diese Risiken eine Rendite erhalten – können wir Unsicherheit als Voraussetzung für Chancen begreifen, selbst in volatilen Marktphasen.

Wenn wir Ungewissheit annehmen und nicht versuchen, ihr auszuweichen, können wir uns das Leben erleichtern. Diese Anlage- und Lebensphilosophie hilft uns, unsichere Zeiten zu überstehen und uns auf die Chancen zu konzentrieren, die vor uns liegen.

„Das beste Mittel gegen Ungewissheit ist fundierter Optimismus.“—David Booth

PLANEN STATT PROPHEZEIEN

Wir alle haben uns schon einmal an Vorhersagen versucht – und waren enttäuscht, wenn es anders kam. Niemand hat eine Kristallkugel; doch wir können Strategien entwickeln, um mit Ungewissheit umzugehen. Wir bewerben uns nicht nur an unserer Wunschuniversität, sondern an mehreren. Wir führen Vorstellungsgespräche mit zahlreichen Bewerbern, auch wenn es einen klaren Favoriten gibt. Auf einem Boot tragen wir eine Schwimmweste, selbst wenn wir schwimmen können.

Beim Investieren wie im Leben gilt: Für ein Höchstmaß an Sicherheit entwickeln wir Pläne für möglichst viele Szenarien. Statt von ihm gelähmt zu sein können wir so aus dem Unbekannten Kraft schöpfen.

Untersuchungen zeigen, dass Aktienauswahl (engl. Stock Picking) beständig zu Minderrenditen gegenüber Benchmarks führt.1 Doch zum Glück müssen wir für gute Anlageergebnisse Gewinner nicht vorhersagen können. In den vergangenen hundert Jahren haben die US-Aktienmärkte eine durchschnittliche Rendite von rund 10% pro Jahr abgeworfen.2

Versuchen Sie daher lieber nicht, die Märkte zu überlisten. Besser ist es, sich auf die Märkte zu verlassen, auch wenn Sie dann immer mal wieder kürzere Durststrecken überstehen müssen. Die Chancen stehen gut, dass Sie mit dieser Strategie langfristig bessere Anlageergebnisse erzielen werden.

„Planen Sie für das, was passieren kann, anstatt vorherzusagen, was passieren wird.“—David Booth

FLEXIBILITÄT ZAHLT SICH AUS

Wenn Sie sich ein neues Auto kaufen wollen, wissen Sie wahrscheinlich genau, was Sie suchen – bis hin zur Farbe der Innenverkleidung. Aber vielleicht finden Sie nicht genau das Modell mit genau der Ausstattung, die Sie suchen, und wenn doch, dann müssen Sie womöglich etwas mehr bezahlen.

Doch wenn Sie flexibel sind und zum Beispiel Schwarz statt Grau in Kauf nehmen oder auf ein Schiebedach verzichten können, finden Sie vielleicht schneller ein neues Auto zu einem günstigeren Preis. Flexibilität wird im Leben belohnt.

Auch bei der Geldanlage zahl sich Flexibilität aus. Wenn Sie flexibel entscheiden können, wann Sie welche Aktien handeln, können Sie sich einen Vorteil verschaffen. Indexfonds stellen eine solide, kostengünstige Lösung für viele Anleger dar, doch um ihren Index korrekt abzubilden, müssen diese Fonds an bestimmten Tagen Wertpapiere kaufen oder verkaufen. Wer nach starren Regeln handeln muss, muss womöglich höhere Preise in Kauf nehmen – und auf Rendite verzichten.

Im Leben wie bei der Geldanlage beruhen solide Entscheidungen oft auf den Ergebnissen wissenschaftlicher Forschung und flexibler Umsetzung.

„Flexibilität zahlt sich aus, weil sie Raum für eigenes Ermessen lässt.“—David Booth

ZINSEN WERFEN ZINSEN AB

Selbst die kleinen, scheinbar unbedeutenden Entscheidungen, die wir im Alltag treffen, können im Laufe der Zeit große Auswirkungen haben. Die Aussicht, dass unsere Mühen und unsere Geduld sich letztlich auszahlen werden, ist die beste Motivation, ganz gleich, ob wir für einen Marathon trainieren, oder eine Fremdsprache lernen wollen. Schon ein paar Minuten pro Tag können große Fortschritte bewirken.

In der Geldanlage ist es genauso: Bei einer jährlichen Rendite von 10%, also in etwa der historischen Jahresdurchschnittsrendite der US-Aktienmärkte, würde sich Ihr Geld alle sieben Jahre verdoppeln. Wenig Geld lässt sich also zum Teil durch viel Zeit ausgleichen.

Im Leben wie beim Investieren ist der Zinseszins eine starke Kraft. In der Geldanlage ist der Zinseszins in gewisser Weise das, was wir im Leben „Weisheit“ nennen. Aus der Vergangenheit zu lernen, kann uns helfen, in Zukunft bessere Entscheidungen zu treffen, und die Lektionen des Lebens bauen im Laufe der Zeit aufeinander auf.

„Ihr Leben ist das Ergebnis der kumulativen Wirkung der Entscheidungen, die Sie jeden Tag treffen.“—David Booth

KONZENTRIEREN SIE SICH AUF DIE FAKTOREN, DIE SIE KONTROLLIEREN KÖNNEN

So vieles im Leben – Gutes und Schlechtes – entzieht sich unserer Kontrolle. Mitten im Sommer können plötzlich Stürme über uns hereinbrechen. Eine Fußballmannschaft, die bisher eine enttäuschende Saison gespielt hat, kann aus dem Nichts heraus die Meisterschaft gewinnen. Wir können nicht alles in unserem Leben kontrollieren, aber wir können uns auf die Widrigkeiten des Lebens vorbereiten und auf sie reagieren.

Als Menschen wie als Anleger können wir nur versuchen, mit den uns zur Verfügung stehenden Informationen die bestmöglichen Entscheidungen zu treffen, uns auf verschiedene Szenarien vorbereiten und uns in dem Wissen entspannen, dass wir uns für einen vernünftigen Weg entschieden haben.

Als Anleger haben wir keine Kontrolle über das Auf und Ab der Märkte. Aber wir können entscheiden, wie viel Geld wir zurücklegen, wie viel Risiko wir eingehen und auf wen wir hören, wenn wir den richtigen Anlageplan für unsere Ziele entwickeln.

Wir können die Zukunft nicht beeinflussen, wohl aber die Qualität unserer Entscheidungen. Wenn Sie fundierte Entscheidungen treffen, haben Sie die Gewissheit, dass Sie alles in Ihrer Macht Stehende getan haben, auch wenn sich die Dinge anders entwickeln als erhofft.

„Wir haben keine Kontrolle über die Welt um uns herum. Aber wir können entscheiden, wie viel Risiko wir eingehen.“—David Booth

STÖRGERÄUSCHE AUSBLENDEN

Wenn wir uns auf ein wichtiges Ziel konzentrieren, können die Meinungen anderer Leute ablenken und uns sogar von unserem Plan abbringen. Wen kümmert es, wenn ein Freund mit Ihrem neuen Trainingsplan nicht einverstanden ist, solange er für Sie funktioniert? Sobald Sie genügend Informationen gesammelt und einen Plan für Ihren Erfolg erstellt haben, sollten Sie sich mit Menschen umgeben, die Ihnen bei der Umsetzung dieses Plans helfen – und alles andere ausblenden.

Diese Haltung zeichnet auch langfristig erfolgreiche Anleger aus. Die meisten Anleger werden mit Informationen regelrecht überflutet, unter anderem von „Experten“, die Online Aktientipps geben, und Freunden, die wissen, welchen Anlagetrend sie auf keinen Fall verpassen dürfen. So verlockend manche dieser Ideen auch klingen mögen, so sehr können sie ablenken und sogar Schaden verursachen. Was zu gut klingt, um wahr zu sein, ist es wahrscheinlich auch. Und wenn Sie der Angst, etwas zu verpassen, nachgeben, müssen Sie womöglich langfristig niedrigere Renditen in Kauf nehmen.

Jeder Anleger weiß, dass die Kurse an den Märkten steigen und fallen. Abschwünge können enttäuschend sein, überraschen sollten sie uns allerdings nicht. Und eine emotionale Reaktion auf Marktvolatilität kann dem eigenen Portfolio sogar mehr schaden als die eigentlichen Kursverluste.

Wie kann man Ablenkungen am besten ausblenden? Genauso wie Sportler mit einem Trainer zusammenarbeiten, können Sie sich einen Finanzberater suchen, der Ihnen hilft, Schlagzeilen richtig einzuordnen und Disziplin zu wahren. Außerdem kann Ihnen ein Berater ein Gefühl von Sicherheit vermitteln, weil Sie wissen, dass Sie einem durchdachten Plan folgen.

„In der Geldanlage sind viele Dinge interessant, ohne relevant zu sein.“—David Booth

1. Eugene F. Fama and Kenneth R. French, „Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns,“ Journal of Finance 65, no. 5 (2010): 1915–1947. Eugene Fama und Kenneth French sind Mitglieder des Board of Directors des General Partners von Dimensional Fund Advisors LP und als Berater für das Unternehmen tätig.
2. In US Dollar. Berechnung auf Grundlage der jährlichen Renditen des S&P 500 Index, 1926 bis 2022. S&P-Daten © 2023 S&P Dow Jones Indices LLC, ein Geschäftsbereich von S&P Global. Alle Rechte vorbehalten. Anleger können nicht direkt in Indizes investieren, die Wertentwicklung eines Index zeigt daher nicht die mit der Verwaltung eines tatsächlichen Portfolios verbundenen Kosten an.